（以下试验从开源证券《北交所信息更新：工控+医疗器械市集阶段性影响导致业务下滑，机器东说念主掀开事迹增量》研报附件原文摘抄）鼎智科技(873593)2024H1/Q2公司营收1.03/0.60亿元，第二季度营收、归母净利润环比双增长2024上半年，公司杀青营收1.03亿元(-47.20%)，归母净利润1705.61万元(-68.55%)，主要原因系夹杂式步进电机与线性实践器离别受工控领域、医疗器械行业市集阶段性影响所致。公司盈利能力升迁，毛利率高涨至53.60%(+2.18pcts)。2024Q2营收0.60亿元(环比+37.69%)，归母净利润1169.02万元(环比+117.86%)。由于下流市集影响导致公司业务萎缩，咱们下调公司2024-2025年并新增2026年盈利预测，预测公司2024-2026年归母净利润离别为0.49/0.61（原0.97/1.25）/0.73亿元，对应EPS离别为0.36/0.45/0.54元/股，对应现时股价PE离别为38.9/31.2/26.0倍，看好公司丝杠、空腹杯电机、新能源车电机等新址品开发，保管“增执”评级。政策赋能医疗企业+工业自动化领域业务，公司获评“东说念主形机器东说念主超卓供应商”2024H1夹杂式步进电机居品营收1976.97万元(-33%)，线性实践器营收6309.27万元(-17%)，由于离别受到工控领域、医疗器械行业市集阶段性影响，事迹有所下滑。音圈电机营收下落的原因是2023上半年医用呼吸机诓骗领域音圈电机大幅增长；直流电机的收入疏导则是因客户居品质能迭代升级，需求阶段性放缓所致。在首届中国东说念主形机器东说念主产业大会中，公司入选“2024年度东说念主形机器东说念主最具投资价值榜单”，并被授予“东说念主形机器东说念主超卓供应商”。公司布局太阳能追踪器电机、新能源商用轻型能源电机等居品，新诓骗场景有望鼓励事迹增量。丝杆、无框电机等新址品丰富居品矩阵，新厂房年产180万台微电机2024H1公司执续发力时刻研发，研发用度1151.33万元(+3.63%)，戒指2024年6月30日，公司领有130项专利，其中发明专利12项。公司对“医疗器械中枢零部件”、“工业自动化领域线性知晓智能化惩处决议”等课题进行量度，以升迁居品竞争力。同期，公司加强企业间协作，与AIDIN Robotics配置全面计谋协作伙伴关联，共同开发国内机器东说念主市集。2024上半年，公司推出丝杆、无框电机等多款新址品丰富居品体系。公司新厂房于6月揭幕，用于缔造年产180万台微电机智能制造基地缔造名堂、研发中心缔造名堂，以升迁产能和时刻储备。预测跟着新址品的引申和新厂房的产能开释，公司事迹有望进一步抬升。风险请示：市集竞争风险、下流复苏不足预期风险、新址品引申受阻风险等